Ha sido una semana difícil para el oro, ya que el mercado experimentó su racha de pérdidas diarias más larga en siete años y los precios rondaron sus niveles más bajos desde marzo.
Aunque los precios del oro aún pueden caer aún más en el corto plazo, algunos analistas han dicho que podría haber algo de luz al final del túnel. El metal precioso busca terminar la sesión del viernes con ganancias modestas, poniendo fin a una racha de nueve días de pérdidas.
Las ganancias del viernes se producen después de que los precios del oro cayeran a un nuevo mínimo de siete meses después de que los datos mostraran que la economía estadounidense creó 336.000 puestos de trabajo el mes pasado, superando significativamente las expectativas del mercado. Sin embargo, según algunos analistas, el decepcionante crecimiento salarial y una tasa de desempleo sin cambios dan a la Reserva Federal margen para dejar las tasas sin cambios el próximo mes.
El precio del oro casi al cierre de la sesión del viernes estuvo en 1.843,80 dólares la onza, un aumento del 0,66% en el día. Aunque el oro ha detenido su racha de pérdidas diarias más larga en casi una década, aún termina la semana con pérdidas, cayendo un 1%. Esto se produce después de la caída del 4% del oro la semana anterior.
Creemos que si bien el mercado del oro sigue en una corrección bajista, está probando niveles críticos de agotamiento a la baja, lo que podría llevar a algunos inversores a sondear el potencial alcista del mercado.
Si ese nivel se mantiene y vemos un repunte, podría señalar el inicio de una nueva estructura alcista a largo plazo, todo lo técnico, todo apunta a la baja, pero estos niveles de agotamiento son donde los comerciantes deberían probar el mercado”.
Al mismo tiempo, muchos analistas se mantienen neutrales con respecto al oro mientras esperan para ver si los rendimientos de los bonos han alcanzado su punto máximo.
Un aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo sigue siendo el mayor impulsor de los precios del oro. La liquidación del metal precioso esta semana se produjo cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses a 30 años aumentaron al 5% por primera vez desde 2007, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 años alcanzaron un nuevo máximo de 16 años del 4,8%.
Los analistas de renta fija han señalado que los rendimientos de los bonos están siendo impulsados por las expectativas de que la Reserva Federal, incluso si ha terminado de subir las tasas de interés, las mantendrá en territorio restrictivo en el futuro previsible.
Aunque los rendimientos de los bonos tienen margen para subir, y muchos analistas esperan que los bonos a 10 años alcancen el 5%, algunos han dicho que el pico está a la vista.
Los consumidores también están sintiendo el peso de las crecientes tasas de interés a medida que las deudas de tarjetas de crédito continúan creciendo.
Muchas partes de la economía se verán asfixiadas debido al aumento de las tasas de interés.
Datos de la próxima semana:
Miércoles: PPI de EE. UU., Actas de la reunión del FOMC de septiembre
Jueves: IPC de EE. UU., solicitudes semanales de desempleo
Viernes: sentimiento preliminar del consumidor de la Universidad de Michigan